今年2月便因擬收購(gòu)萬(wàn)達(dá)影視傳媒有限公司和美國(guó)傳奇影業(yè)公司而宣布停牌重組的萬(wàn)達(dá)院線，終于展開(kāi)了實(shí)際行動(dòng)。

5月12日晚間，萬(wàn)達(dá)電影院線股份有限公司連續(xù)發(fā)布了多個(gè)關(guān)于繼續(xù)停牌、以及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)達(dá)影視和傳奇影業(yè)并募集相關(guān)配套資金的公告。

公告披露，萬(wàn)達(dá)院線董事會(huì)已通過(guò)了此次的重大資產(chǎn)重組議案，萬(wàn)達(dá)影視股東會(huì)亦已同意公司股東將其所持萬(wàn)達(dá)影視合計(jì)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給萬(wàn)達(dá)院線，且全部股東已與萬(wàn)達(dá)院線簽署了《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》。

據(jù)此，萬(wàn)達(dá)院線擬向33名交易對(duì)方發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的萬(wàn)達(dá)影視100%股權(quán)，暫定對(duì)價(jià)為372.04億元。同時(shí)，擬向不超過(guò)10名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股份募集總額不超過(guò)80億元的配套資金。

停牌兩個(gè)多月后，萬(wàn)達(dá)院線終于邁開(kāi)步伐，開(kāi)始其進(jìn)一步擴(kuò)張全球的規(guī)模之路。

372億整合萬(wàn)達(dá)影視

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體獲悉，萬(wàn)達(dá)院線此次的收購(gòu)交易方案包括發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)和募集配套資金。

其中，萬(wàn)達(dá)院線將向包括其控股股東萬(wàn)達(dá)投資在內(nèi)的萬(wàn)達(dá)影視33名股東以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)其持有的萬(wàn)達(dá)影視100%的股權(quán)。而萬(wàn)達(dá)影視100%股權(quán)的預(yù)估值為375億元左右，預(yù)估增值率約171.46%，暫定交易價(jià)格為372.04億元，為此發(fā)行的股份共約4.97億股。

此外，發(fā)行股份募集配套資金方面，擬募集的資金總額不超過(guò)80億元，以定價(jià)基準(zhǔn)日股票均價(jià)的90%即74.84元/股的發(fā)行底價(jià)測(cè)算，萬(wàn)達(dá)院線將向不超過(guò)10名符合條件的特定投資者發(fā)行合計(jì)不超過(guò)約1.07億股的股份數(shù)量，但最終發(fā)行數(shù)量將根據(jù)最終發(fā)行價(jià)格確定。

公告還提到，萬(wàn)達(dá)院線還與萬(wàn)達(dá)投資簽署了《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》。

根據(jù)該協(xié)議，萬(wàn)達(dá)投資承諾，萬(wàn)達(dá)影視在2016年度、2017年度、2018年度期間的承諾凈利潤(rùn)數(shù)累計(jì)不低于50.98億元，如低于承諾的50.98億元凈利潤(rùn)數(shù)，則萬(wàn)達(dá)投資應(yīng)按照《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》中約定的方式，對(duì)萬(wàn)達(dá)院線進(jìn)行補(bǔ)償。

萬(wàn)達(dá)院線表示，在收購(gòu)萬(wàn)達(dá)影視前，其主營(yíng)業(yè)務(wù)主要集中在影院投資建設(shè)、院線電影發(fā)行、放映等影視產(chǎn)業(yè)鏈下游，而此次交易完成后，萬(wàn)達(dá)院線將擁有萬(wàn)達(dá)影視100%的股權(quán)，從而通過(guò)萬(wàn)達(dá)影視將其業(yè)務(wù)擴(kuò)展至電影開(kāi)發(fā)、投資、制作、發(fā)行、影游互動(dòng)等領(lǐng)域，打通電影上下游全產(chǎn)業(yè)鏈。

毫無(wú)疑問(wèn)，萬(wàn)達(dá)影視擁有的國(guó)內(nèi)外豐富電影業(yè)務(wù)資源才是萬(wàn)達(dá)院線此次籌劃此次收購(gòu)重組的重要目的。

尤其是萬(wàn)達(dá)影視于2016年年初以約230億元價(jià)格收購(gòu)的全資子公司傳奇影業(yè)，對(duì)于萬(wàn)達(dá)院線來(lái)說(shuō)，更是未來(lái)的實(shí)現(xiàn)全球化擴(kuò)張布局、整合境內(nèi)外電影產(chǎn)業(yè)資源、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的有力“武器”。

資料顯示，傳奇影業(yè)是美國(guó)著名影視制作公司，其母公司為傳奇娛樂(lè)，其業(yè)務(wù)包括電影、電視、數(shù)字媒體以及動(dòng)漫等，曾出品了包括《蝙蝠俠》系列、《盜夢(mèng)空間》、《宿醉》、《侏羅紀(jì)世界》、《環(huán)太平洋》、《超人：鋼鐵之軀》等一系列具有全球影響的大片，已在全球累計(jì)獲得超過(guò)120億美元的票房。2016年，傳奇影業(yè)還將在全球推出其根據(jù)游戲改編的《魔獸》電影。

整合之后，利用傳奇影業(yè)這個(gè)境外平臺(tái)，萬(wàn)達(dá)院線可與好萊塢六大有更多合作，包括好萊塢IP在中國(guó)的落地等。

而萬(wàn)達(dá)影視的另一主要針對(duì)網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)行業(yè)務(wù)的全資子公司互愛(ài)互動(dòng)，“也將為萬(wàn)達(dá)院線未來(lái)探索影游互動(dòng)、繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈下游衍生品開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)延伸、踐行“會(huì)員+游戲”提供啟發(fā)。”

萬(wàn)達(dá)院線擴(kuò)張路徑

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解到，不少業(yè)內(nèi)對(duì)此次萬(wàn)達(dá)內(nèi)部電影資源整合都表示看好，甚至有機(jī)構(gòu)預(yù)估萬(wàn)達(dá)院線市值將達(dá)到2000億元。

而這樣的市值預(yù)估背后，不僅有著對(duì)中國(guó)電影行業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿Φ臉?lè)觀預(yù)期，也有這幾年來(lái)萬(wàn)達(dá)不斷并購(gòu)境內(nèi)外電影公司，為擴(kuò)大規(guī)模布局所做的準(zhǔn)備。

有數(shù)據(jù)顯示，2015年，中國(guó)電影市場(chǎng)票房441億元，較2014年增長(zhǎng)48.7%，創(chuàng)下近5年來(lái)最高年度增幅，觀影人次達(dá)12.56億，較2014年增長(zhǎng)51.3%，首次突破10億觀影人次。

“未來(lái)三到五年中國(guó)電影票房仍會(huì)處于高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且保持每年100億元的凈增量。”萬(wàn)達(dá)院線總裁曾茂軍在5月11日出席活動(dòng)時(shí)，就曾表示依然看好中國(guó)未來(lái)的電影市場(chǎng)。

而早在電影行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展通道的初期，2012年萬(wàn)達(dá)就通過(guò)以26億美元的價(jià)格收購(gòu)了美國(guó)大型院線運(yùn)營(yíng)商AMC娛樂(lè)公司，使當(dāng)時(shí)處于虧損狀態(tài)的AMC在2013年便實(shí)現(xiàn)盈利，并于2014年成功上市。如今，萬(wàn)達(dá)控股的AMC將成為全球最大的影院運(yùn)營(yíng)商，總計(jì)將有8379塊屏幕。

2015年11月，萬(wàn)達(dá)又以22.46億元將澳大利亞第二大院線公司Hoyts集團(tuán)收歸旗下。至2016年1月初，就有消息傳出萬(wàn)達(dá)正在洽購(gòu)傳奇影業(yè)的母公司傳奇娛樂(lè)。

隨后，在2016年1月12日，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)并購(gòu)美國(guó)傳奇影業(yè)公司簽約儀式在北京舉行，王健林在儀式上正式宣布以不超過(guò)35億美元現(xiàn)金（約230億元人民幣）收購(gòu)傳奇影業(yè)，而這也是目前中國(guó)企業(yè)在海外的最大一樁文化并購(gòu)。

3月4日，萬(wàn)達(dá)旗下AMC又宣布，將以11億美元收購(gòu)美連鎖影院Carmike CinemasInc.(CKEC)。據(jù)外媒介紹，Carmike的總部在美國(guó)喬治亞州哥倫布市，以“美國(guó)鄉(xiāng)村劇院”著稱，是美國(guó)第四大影院運(yùn)營(yíng)商，在被AMC收購(gòu)后，兩者一共將在美國(guó)45個(gè)州擁有600家以上劇院。

今年2月，王健林在牛津演講的時(shí)候曾透露，其目標(biāo)是在2020年占據(jù)全球電影市場(chǎng)20%的市場(chǎng)份額。

而觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解到，今年1-4月，萬(wàn)達(dá)院線累計(jì)票房收入（含境外）27.23億元，同比增長(zhǎng)39.6%，累計(jì)觀影人次6661萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)49%。而截止2016年4月30日，萬(wàn)達(dá)院線擁有已開(kāi)業(yè)影院310家，2686塊銀幕。此外，萬(wàn)達(dá)影視2015年投拍影片票房收入總計(jì)亦達(dá)到61.5億元，占國(guó)產(chǎn)片市場(chǎng)份額23%。

如今，隨著旗下萬(wàn)達(dá)院線與萬(wàn)達(dá)影視的整合，萬(wàn)達(dá)距離占領(lǐng)20%全球市場(chǎng)份額的目標(biāo)似乎已越來(lái)越近。

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